【电商快评】趣店上市背后：消费贷的法律问题及风险

　　一、事件背景

　　10月18日晚9点30分，趣店在纽约证券交易所正式挂牌上市，股票交易代码为“QD”，发行价为每股美国存托股(ADS)24美元。趣店仅用3年半时间，造就市值100亿美金，从2015年的亏损2.33个亿到2017年盈利9.74个亿，创造了一个互联网创业的神话。(详见：【电商快评】趣店IPO首日市值破百亿美元存四大挑战www.100ec.cn/detail--6420059.html)

　　这家据称是“中国最大的在线小额借款平台”，其中83.3%的利润来源于向客户收取的金融服务费。消费贷，主要是指互联网金融平台提供的一种无担保、无抵押、无场景的信用贷款产品。

　　目前的主流产品有两类，现金贷和消费分期。现金贷，可以理解为支付宝上的借呗。指纯线上，不限用途的小额信用贷款业务。消费分期则类似于花呗，京东白条，是基于具体的消费场景分期付款，如教育、医疗、买手机等。消费金融公司、互联网金融平台推出的消费贷与银行不同，平均借款金额普遍是几千元，针对的用户是传统金融机构"照顾"不到的"长尾"人群，主要以三线以下城市人群为主(多元化职业)，二线以上城市进城务工人员(基础服务业：餐饮从业\快递从业\制造从业等)，毕业两年内的学生(低收入白领\蓝领等)。

　　趣店做的就是一种互联网次级贷款/(高利息小额借贷贷)生意，收割的是一群消费水平超出了消费能力的低收入群体。而他们普遍财商不高，自控不行，难以挣扎出生活的泥淖。消费贷的模式决定了这是一种高违约风险的产品。

　　对此，中国电子商务研究中心制作独家专题：《趣店赴美IPO电商消费金融野蛮生长惹争议》(www.100ec.cn/zt/qdipo/)。

　　二、相关数据

　　据中国电子商务研究中心监测数据显示，截至6月30日的2017年上半年趣店总营收约为人民币18.33亿元。其中，融资收入约为人民币15.27亿元;销售佣金费为人民币2.51亿元;罚金费用为人民币0.03亿元;贷款便利收入及其他费用为人民币0.52亿元。

　　据中国电子商务投诉与维权公共服务平台(www.100ec.cn/zt/315_qy/)接到的用户投诉显示，转型后的趣店依旧问题重重，《2017年(上)中国电子商务用户体验与投诉监测报告》数据显示，上半年分期乐、工行融e购、拍拍贷、支付宝、易宝支付、来分期、京东金融、趣分期、翼支付、优分期、中行聪明购入选“2017年(上)全国核心互联网金融平台用户满意度TOP11榜”。其中，趣分期用户投诉占互联网金融整体投诉的2.04%，平台反馈率为0，用户满意度较差，排名同比下降4名。

　　《2016趣分期用户格式条款审查报告》(报告全文下载：www.100ec.cn/zt/hgsc_qfq/)审查结果显示，趣分期存在免除自身对用户主体身份的审查认证义务、单方滥用协议条款变更修改权利、豁免自身信息安全保障义务、滥用终(中)止服务的权利、收集与使用用户信息违反合法正当和必要性原则、未尽到相关信息审核监控义务、滥用解释格式条款的权利等问题。对于条款变更修改、合同条件等均是霸王条款。这些不良好的用户体验或将影响趣店未来的发展。

　　三、专家点评

　　针对消费贷存在的问题以及法律风险，长期国内知名电商研究机构、互联网智库——中国电子商务研究中心(100EC.CN)发表电商快评，供参考。

　　对此中国电子商务研究中心特约研究员、上海市百良律师事务所主任王冰律师认为：消费贷存在的三大法律问题与风险。

　　1、“消费贷”平台向借款人收取高额利息以及滞纳金，若产生纠纷，向法院主张约定的利息和罚金，将不能完全得到法院的支持。根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第26条、第28条、第31条的规定，借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效;出借人与借款人既约定了逾期利率，又约定了违约金或者其他费用，出借人主张总计超过年利率24%的部分，人民法院不予支持;借款人还能要求返还已经支付出借人的超过年利率36%部分的利息。

　　2、“消费贷”是平台向借款人提供的一种不设担保、不设抵押的信用贷款，且针对的借款人群大多为没有稳定经济来源且不能控制自己欲望的人，一旦发生纠纷，诉诸法院，执行将会存在很大的难度。

　　3、“消费贷”平台经常会对逾期借款人采取暴力的催收手段，一旦过度，直接参与催收的平台工作人员以及平台的负责人或将面临刑事责任。

　　中国没有个人破产制度容易造成以下问题：

　　“消费贷”本身是个好东西，理论上可以惠及我们每个普通人，让生活更方便。问题是中国没有个人破产制度，容易造成以下问题：(1)消费者方面。一旦失控，就容易陷入以贷还贷，利滚利，高额利息远超本金，借贷永远无法还清的困境，因此引发许多社会问题;(2)消费贷经营者方面。因为只要人还活着，债不灭，钱要还，所以他们可以无视信贷游戏规则滥放款，之后穷极一切手段催收逾期贷款，因此也造成了许多社会矛盾。

　　如果有个人破产制度，一方面可以让陷入破产境地的自然人有机会重新开始，另一方面也可以促使消费贷经营者重新审视他们的业务，尊重信贷游戏的基本规则，不滥放贷款。

　　关于个人破产制度，以中国目前的社会环境，是否适合建立个人破产制度?这是个死结，目前也没什么好办法，对任何一方面的打压都是治标不治本的，可能又会引发其他问题。中国最近几十年发展太快，等社会发展到一定节点这个死结终究是要解开的。

　　对此中国电子商务研究中心特约研究员、辽宁亚太律师事务所董毅智律师认为：“趣店”暴力背后暴露的行业问题。

　　首先，趣店起家的现金贷、校园贷在近年来一次次挑战公众的神经，“裸条”、“自杀”、“暴力”、“高利贷”等耸人听闻的关键词背后都是一个个血淋淋的案例，当鲜活的生命来成就行业的暴利时，不时需要承受道德的拷问，三观是个大问题，行业的龙头趣店更是不可回避，是非曲直，每个人都会有自己的评判。

　　其次，监管部门正在全面的启动，行业正处在清理整顿的风暴前夕，是否合规是否合法，如何监管如何整顿，这一切都是趣店们不可逾越的界限，游走在灰色地带能够每一次都踩着红线，寻求监管缝隙，攥起最大的监管空白，无尽的红利，能否成功经受监管，不仅仅是趣店，更是每一个通过监管缝隙牟利者的终极审判。

　　再者，当金融遇到科技，金融遇到互联网，就如魔力般，将故事升华，资本估值的神话传说，难道大多数的A股公司都不如趣店般有价值吗?传统银行们更是被秒杀?为什么是趣店，为什么这种模式能够在短期内爆发增长，暴利背后的合理性，融资成本，金融监管，行业转型，新时代的变迁，值得思考。