寒武纪行歌、地平线、黑芝麻吹响“保卫战”号角

　　作者：刘旷

　　随着新一代信息技术的发展，智能汽车成为全球科技行业的热门领域，汽车电子芯片市场需求日益旺盛，国产智能驾驶芯片企业加速调整布局，积极追赶英伟达、英特尔等外资品牌。

　　智能驾驶计算方案提供商地平线广招AI人才。据了解，地平线近期招揽了一名行业老兵，他在ICT芯片行业有着19年的工作经验，曾管理着千人级的芯片团队，加入地平线之后，将担当该公司的芯片研发负责人。

　　车规级自动驾驶计算芯片和平台研发企业黑芝麻智能则谋划上市。据港交所，黑芝麻智能于6月30号申请香港IPO，联席保荐人为中金公司及华泰金融控股，此外小米、腾讯、浙江吉利汽车、上汽集团都有持股。

　　智能驾驶芯片厂商寒武纪行歌科技选择裁员来降本。有媒体爆料，寒武纪旗下专注于智能驾驶芯片的子公司行歌科技，软件部分裁员近半，硬件部分只保留少数员工且新项目已经暂停，未来或将被放弃。

　　可以发现，地平线、黑芝麻智能、寒武纪行歌科技试图通过各种方式强化自身核心竞争力，以应对愈加“内卷”的竞争，在前景广阔的智能汽车芯片市场获取更多份额。

　　智能驾驶迎“芯”浪

　　这些年，汽车智能化水平从无自动化L0逐渐过渡到高度自动化L4，对汽车芯片提出了更高的要求，也侧面推动了汽车芯片产业的发展。

　　一来，自动驾驶是汽车行业主流的发展方向之一，自动驾驶芯片作为自动驾驶系统核心组成部分，市场需求日益旺盛。

　　中商产业研究院数据显示，我国汽车芯片市场规模由2018年的111.4亿美元增长至2021年的150.1亿美元，复合年均增长率达10.4%，预计2023年将达172亿美元。根据弗若斯特沙利文的资料，2022年全球汽车芯片市场规模约为3100亿元，预计于2030年前，全球汽车芯片市场将超过6000亿元。

　　二来，利好政策不断出台，智能汽车行业景气度不断提高，汽车芯片重要性随之水涨船高。近几年，各地相关部门出台了一系列利好政策，如补贴、税收优惠、研发资金等，以鼓励企业投入智能汽车芯片。

　　根据Wind数据统计显示，2022年中国政府对190家A股半导体上市公司提供了超过121亿元人民币(约17.5亿美元)的补贴。其中，获得补贴金额最多的前10大中国半导体上市公司共计获得了45%的补贴，即获得了54.6亿元人民币。

　　三来，全球巨大的智能汽车芯片蓝海市场吸引多方资本入场，自动驾驶芯片产业迎来创投热潮。天眼查数据显示：目前我国现存芯片相关企业49.5万余家，其中2022年新增注册企业11.2万余家，新增企业注册增速达32.7%，今年1~6月又新增注册企业3.8万余家。

　　在自动驾驶芯片领域，国产自动驾驶芯片呈现崛起态势，但目前依旧是英伟达、英特尔等外资品牌控制主要市场，寒武纪、地平线、黑芝麻智能等国内企业快马加鞭虎口夺食，市场正上演“群雄逐鹿”的场景。

　　寒武纪行歌“瘦身”

　　想当年，寒武纪凭借领先的智能芯片核心技术和灵活的AI芯片生态布局，深受资本大佬的青睐，短短68天就通过新科创板审核，拿下“AI 芯片第一股”的称号。而今，寒武纪市值跌跌涨涨从初期的1100亿元大幅降低至607.17亿元(北京时间8月7号)。

　　2023年，寒武纪甚至二度传出裁员的消息，虽然官方一再强调是正常的人事结构优化调整，但寒武纪折戟智能驾驶芯片的言论不胫而走。

　　在企业发展越来越“保守”的趋势下，裁员不代表发展不好，反而意味企业更注重资源的合理分配和有效利用，以便更好地应对市场竞争和变化。在人们印象中的行歌科技主要从事智能驾驶芯片的研发，有着较为深厚的产品研发实力及市场生态布局。

　　一方面，寒武纪行歌背后有强大的研发团队，具备深厚的技术积累和创新能力，可以不断提升芯片性能和功能满足市场需求。例如，寒武纪行歌的 SD5223 芯片最大算力能够达到16TOPS，单颗SoC就可实现行泊一体功能，或将推动自动驾驶系统向入门级车型覆盖。

　　另一方面，寒武纪行歌科技坚持“专业聚焦”、“技术领先”和“平台化发展”的战略，凭借在低功耗高性能、数据安全保障以及合作伙伴生态系统等竞争优势，持续在智能驾驶芯片领域发挥作用。

　　虽然寒武纪行歌科技有一定的竞争实力，但裁员会对其后续发展产生影响。归根结底，寒武纪不停调整人员结构主要是因为长年亏损和没有足够资金来支撑运营和研发，商业化依旧是芯片行业共同的难题。

　　寒武纪年报显示，行歌科技2021年没有营收，净亏损0.3亿元;2022年同样没有营收，净亏损扩大至2.48亿元。无独有偶，2022年度，寒武纪实现营业收入7.29亿元，较上年同期仅增长1.11%;实现净亏损为12.57亿元，较上年同期的净亏损8.24亿元扩大4.3亿元。

　　总的来说，寒武纪行歌是寒武纪研发智能驾驶芯片的“后花园”，需要其母公司长期投入研发、长期烧钱来供养，可寒武纪连年亏损资金能力已不如当年，“裁员瘦身”转攻为守是正确的选择。

　　黑芝麻智能着手上市

　　和寒武纪行歌“节流”不同，黑芝麻智能选择“开源”，试图通过上市募集足够的资金，以支撑起后续的技术研发、产品迭代以及其他业务正常运营。

　　6月30日，港交所网站披露，黑芝麻智能向港交所递交上市申请书，拟在港股主板挂牌上市。IPO募集资金净额将主要用于智能汽车车规级SoC、智能汽车支持软件与自动驾驶解决方案的研发;提高商业化能力;以及用作营运资金和一般公司用途，尤其是采购存货用于SoC量产。

　　黑芝麻智能是资本的“宠儿”，如今的成就离不开资本的助力。自成立以来，黑芝麻智能已完成10轮融资，金额高达50.33亿元，投资方阵营里不乏北极光创投、蔚来资本、君海创芯、小米长江产业基金等知名VC。

　　如若黑芝麻智能此次上市成功，募资模约 2 亿至 3 亿美元用于推动公司在人工智能技术和产品领域的研发、市场拓展和人才引进，那么其竞争实力将会大幅的提升，迎来一个全新的发展阶段。

　　在产品方面，黑芝麻智能加大对人工智能技术的研究和开发投入，推出更具创新性和实用性的智能汽车芯片产品，有望提高核心技术的竞争力。

　　据了解，黑芝麻智能专注于自动驾驶的华山A1000、华山A1000L均已进入量产状态，2022 年主力芯片产品华山 A1000/A1000L SoC 全年出货量超 2.5 万片。今年4月，黑芝麻智能又推出了武当系列跨域SoC主要面向跨域计算。

　　在市场方面，黑芝麻智能将获得募资用于深耕现有市场、拓展新兴市场，有望提升品牌知名度和市场份额。黑芝麻智能已经和多家汽车厂商建立合作关系，并积极在智能汽车领域寻求更多商业机会。

　　招股书介绍，截至2023年6月28日，公司已获得10家车企及一级供货商的15款车型意向订单。截至2022年12月31日已有89名客户。截至2023年6月28日，公司已与30多家车企及一级供货商合作，如一汽集团、东风集团、江汽集团、合创、亿咖通科技、百度、博世、采埃孚及马瑞利等。

　　对于黑芝麻智能来说，成功IPO可以为其继续征战智能驾驶芯片领域提供充足的资金，缓解连年亏损入不敷出的尴尬局面。

　　财报数据显示，黑芝麻智能在2020年、2021年以及2022年的营收分别为5302.1万元、6050.4万元以及1.65亿元;公司权益持有人应占年度亏损分别为7.6亿元、23.57亿元、27.54亿元;毛利率分别为22.7%、36.1%、29.4%。

　　黑芝麻智能能否成功上市来缓解财务困境、加大研发投入、推动产品创新未可知，能否赶超地平线和外资品牌也是个未知数。

　　地平线“取长补短”

　　和黑芝麻智能一样，智能驾驶计算方案提供商地平线也是资本逐浪催生的行业新力量。

　　据了解，地平线曾经连续7个月(2020年12月至2021年6月)，每月拿下一轮融资，创下企业融资新记录。截至目前，地平线完成了高达15亿美元的C轮融资，估值高达50亿美元，投资机构包括韦豪创芯、京东方等。

　　地平线能被资本热捧，说明其具备长期的增长潜力和创新能力，地平线当下卓越的业绩表现也证实了这一点。

　　地平线创始人兼CEO余凯透露：“过去三年里，地平线一共交付超过300万颗征程系列芯片，量产上市超过50款车型。2023年我们预计全年征程系列芯片出货量会超过300万颗，超过过去三年总和，目前在研在交付的车型超过120款。”

　　一方面，地平线积极推新品、拓渠道提高在L2+市场的占有率，稳定自己在L2+智能驾驶市场中的地位。据官方透露，2022年L2+市场，地平线市占率为49.05%，英伟达占了45.89%，两家加在一起占据近95%的市场。

　　另一方面，地平线不断创新产品和前沿技术，构建全方位的产品矩阵，提升产品的市场竞争力。针对不同场景需求，地平线打造了征程1、征程2、征程3、征程5系列车载智能芯片产品矩阵，覆盖 L2到 L4 全场景智能驾驶。

　　得益于高性能 低功耗和低成本的AI芯片，地平线与汽车企业合关系紧密。地平线已与奥迪、比亚迪、长安汽车、长城汽车、广汽集团、红旗、理想汽车、奇瑞汽车、上汽集团、哪吒汽车、吉利汽车等多家汽车企业达成合作。

　　不过，地平线与外资芯片芯片巨头在出货量和客户群上依然存在较大差距，想要保持高速增长赶超外资芯片巨头，必须解决平衡商业化落地与巨额研发支出的行业性难点。地平线财报数据显示，2022年1月1日-2022年6月30日，公司实现营业收入888.78万元，同比下降50.68%，净亏损277.36万元，亏损同比扩大42.66%，基本每股收益为-0.1100元。

　　综上所述，面对广阔的智能驾驶芯片市场，寒武纪行歌、黑芝麻智能、地平线从不同的战略布局、技术研发和多元场景着手，构建坚硬的竞争壁垒，谋求更高质量的增长，而这些企业激烈博弈也将推动国产智能驾驶芯片产业的发展。