四季度利润创单季新高，网易有道用实力代言“AI+”？

　　2月，Open AI发布的首个文生视频模型Sora一鸣惊人。但在AI时代的历史长河里，一夜成名的技术并不稀有，从ChatGPT到Sora，仅用时16个月，而“AI+”的战火也从千模大战蔓延至各个细分板块中。

　　时至今日，这股“燎原之火”已经扩散到教育板块。近日，网易有道发布了2023年Q4财报暨全年财报，多个业务线大涨的背后就藏着AI这只“无形的操盘手”。探其原委，网易有道究竟是如何运用这项“隐藏技能”的?

　　多线业务表现强劲，AI成最强助力

　　2023年，网易有道基本面明显走强。财报数据显示，2023年网易有道实现总净收入54亿，同比增长7.5%，全年经营亏损同比收窄39.8%;同时，四季度实现经营利润7628.3万，同比增长达209.2%，创下单季新高。

　　细分来看，网易有道多个业务线的表现可圈可点。

　　其中，增长最为明显的是在线营销服务业务。四季度实现净收入4.741亿元人民币，同比增长96.9%，单季收入创历史新高。

　　广告这一单项业务的增长，首先得益于效果广告的兴起。2010年前后，有道在品牌广告盛行时就已经开始尝试效果广告，向广告主提供可衡量的广告效果。随着广告主逐渐重视投流的精准度，效果广告也越发受到重视。

　　其次，由于人工智能、大数据能力的加持，目标广告投放变得更精准。而有道将大模型应用于广告业务，不仅可以辅助生成素材，也起到了节约成本，提高效率的作用。因此，这也是过去五个季度，有道广告业务稳健增长的主要原因。

　　占据营收大头的学习服务板块，财报显示，2023年学习服务业务实现净收入31亿元人民币，占比57.4%，同比2022年有所增加。

　　这可以归功于网易有道下半年发布的首个教育大模型“子曰”，有道先后推出的两款大模型应用也备受市场认可，落地效果超出预期。

　　两大应用中的虚拟人口语私教Hi Echo累计注册用户近100万，并荣获华为应用市场“匠心奖”;“小P老师”作为国内首个全科答疑的AI家庭教师，其使用率高达40%，成AI学习机X20“最受欢迎应用”。

　　同时，政策面的改善、教育行业的回暖也为网易有道带来新的增量。2月8日，教育部公布了《校外培训管理条例(征求意见稿)》，意在取消除K9学科培训以外业态的培训时长/时段硬性规定，增加了鼓励引入高质量非学科类校外培训参与学校课后服务的表述。

　　不久前发布业绩的高途，2023财年收入同比增18.5%;学而思2024财年前三季度收入同比增41.3%，这预示着教育行业已经开始回暖。

　　其他业务方面，智能硬件业务相比“黑马”广告则稍显黯淡。财报数据显示，2023全年，其净收入达到9.092亿元人民币，占比27.6%，较2022年有所下滑。

　　从2023全年来看，电子消费行业并未出现明显转机，主要的几大消费电子终端产品销量均出现下滑。IDC数据显示，2023年Q1，全球智能手机出货2.7亿部，同比下降14.5%。

　　受累于消费电子下行，叠加渠道整顿的原因，有道该业务板块也面临压力;另一方面，大模型学习机的内卷，以及功能同质化也使得销量难有突破。

　　随着AI的加速渗透，人工智能的应用或将成为硬件产品打破同质化的关键。例如，有道词典的关键功能AIBox便带动三个季度整体订阅费用增长超100%。同时，对设备及应用功能的开发与探索，也可以不局限于人工智能诊断、人工智能辅导以及个性化练习等。

　　因此，围绕使用场景设计特定功能或应用，可以充分发挥大模型的包容性和创造性，从而提升用户粘性，提升产品的价值上限。

　　开源模型大爆发，网易有道凭借“AI+”能走多远？

　　2023年，大语言模型实现了真正意义上的人工智能，也迎来开源大模型的爆发。

　　近期，文生视频模型Sora的爆火，意味着AI“爆改”正在各个行业加速上演。截至2023年10月，国内拥有10亿参数规模以上大模型的厂商及高校院所达到了254家，涉及行业包含金融、通信、医疗、教育、旅游等。

　　可见，未来的AI角力的关键不在于大模型本身如何，而是谁能够利用大模型结合自己的业务和场景，并训练出自身所需的功能。

　　对此，网易有道CEO周枫表示，“网易有道将继续利用AI技术优势，不断升级 ’子曰’ 教育大模型，进一步挖掘大模型在教育及广告领域的应用场景，加速产品及应用的落地，努力更好的帮助用户提升学习、工作效率。”

　　目前，网易有道在教育和广告领域均已取得显著成果。

　　就学习和教育而言，最重要的除了学习动机之外，学习本身它还是一项高强度的脑力加体力劳动。因此，人工智能融入教育行业、融入课程的核心在于提升学习效果和增强生产效率。

　　围绕着效果和效率两大关键词，网易有道不仅率先跑通了“AI+教育”的商业模式，还围绕各大细分的教育场景为使用者减负。同时，现有产品在各细分场景中的应用也初见成效。

　　此前，子曰大模型2.0全面升级了口语对话能力、知识问答能力、文字处理能力等，为新应用落地打下了良好基础。基于“子曰”大模型开发的小P老师和虚拟口语老师Hi Echo 2.0，自落地后也展现了超强的用户吸附能力。

　　而广告业务也受益于人工智能的加持，取得了高于行业水平的增速。QuestMobile 1月研究数据显示，2023年四季度，我国互联网广告业务同比增长9.8%，网易有道Q4广告业务同比增速高达96.9%，近乎行业大盘增速的10倍。

　　互联网广告市场竞争的关键就在于效率。相应的，这也在考验平台能否精准触达用户、缩短转化链路。

　　有道广告业务属于效果广告，一部分是自有流量，一部分为第三方，这类广告平台业务在投放效率上具备优势。

　　目前，行业也处在RTA效果广告转型时期。调查数据显示，2022年，效果广告费用分配占比首次超过品牌广告，且预计2023年占比将持续提升2%，达到53%。广告主正在调整品效结构，增加效果广告投入。这有道来说是个机会。

　　与此同时，AI技术的融合进一步优化了广告的投放精准性。据官方透露，网易有道于2023年升级了RTA(实时竞价广告)技术，精细化投放再上个台阶。

　　此外，有道广告业务的成本端也得到较大程度的优化。据悉，网易有道“瑶光AI创意引擎”用AI素材+数字人直播将广告制作时间压缩80%，部分广告成本则降低90%。

　　对比百度来看，其AI广告也重在效率，百度利用大模型的生成能力，为客户提供了“轻舸”平台，可以快速制作和投放广告。

　　据介绍，该平台平均创编时间缩短至5分钟，平均转化量也提升了10%。以IT专业教育公司达内教育为例，在使用AI新功能后，转化率提升23.3%，ROI(投资回报率)提升22.7%，说明广告效果更好，投入收益比更低。

　　因此，未来AI广告在效率上的“竞速”将决定他们能走多远，而网易有道已经率先开启了这一轮的加速。

　　结语

　　2023年，网易有道充分利用“AI+”的包容性和想象力，使得多板块业绩均取得优异表现。这其中，广告业务受益尤其明显，而教育和智能硬件板块的高速增长何时到来，还需看网易有道具体将如何突破同质化封锁。

　　随着“AI+”应用的逐渐蔓延，各细分领域都将充斥人工智能的身影。网易有道的“AI+落地场景”能激起多大的浪花，交给时间为我们揭晓。

　　作者：琴声奏响时

　　来源：美股研究社