清科创业学院定制企业IPO专题培训 助力西安高新区组建多层次拟上市企业梯队

　　企业从上市筹备到正式IPO，需要经历一个复杂而漫长的过程，正确认识我国多层次资本市场架构下的企业上市全流程，有助于企业缩短上市时间，提升上市通过率，从而助推企业上市后更加发展壮大。

　　6月10-11日，由西安高新技术产业开发区管理委员会主办，清科创业中心、清科创业学院承办，西高投·金服时空、西高投·华龙会、陕西省创业投资协会、西安科技大市场协办的拟上市企业专题培训在西安市神州数码科技园西安科技大市场举行。本次培训以“深度解析拟上市企业的路径规划”为主题，由清科创业学院特邀资深企业上市实战专家担任授课导师，主要面向西安高新区企业董秘及证券事务代表展开拟上市企业定向培训。

　　本次为期两天的培训课程由清科创业学院全程规划，并特邀具备丰富上市案例经验的投行、律所资深专家担任导师，重点围绕《A股IPO全流程梳理》、《境内外上市比较和境外借壳简述》和《企业IPO过程中的法律注意事项》三大板块内容展开，通过系统性的企业上市路径规划解析，为西安高新区拟上市企业的工作提供了非常实用的上市操作指导。

　　6月10日的课程由《多层次资本市场架构下的IPO流程》和《境内外上市比较和境外借壳简述》两部分内容组成。上午课程邀请到了东方证券崔志强老师，崔老师拥有保荐代表人、注册会计师资格，具备十余年投资银行业务从从业经验，主要参与项目有上海龙宇燃油股份有限公司IPO、特变电工股份有限公司配股、扬州扬杰电子科技股份有限公司IPO、上海普丽盛包装股份有限公司IPO、江苏新美星包装机械股份有限公司IPO、江苏嵘泰工业股份有限公司IPO、扬州扬杰电子科技股份有限公司非公开发行等，以及多家公司改制重组工作。

　　在上午的课程中，崔志强老师重点讲解了“新证券法下我国资本市场变革及多层次资本市场构建”、“IPO资本运作概览”和“企业IPO流程简析”等三部分内容。崔志强老师向现场的学员们系统介绍了中国资本市场三十年的发展历史，以及新证券法下我国资本市场改革情况，特别是注册制出台的历程，这些都对我国多层次资本市场体系的形成具有重要意义。

　　崔志强老师在介绍企业IPO资本运作和IPO市场情况时提出，在主板、创业板和科创板IPO有不同的发行条件，企业可根据自身实际情况选择最有利于IPO的路径进行规划。在我国多层次市场市场架构下的企业IPO呈现多元化路径，不同的板块都有不同的侧重点，比如科创板重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物制药等高新技术产业和战略性新兴产业，而创业板则主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。企业在选择上市路径时，要重点考虑企业自身条件、市场因素和监管因素等三大重要内容。

　　随后，崔志强老师全面介绍了注册制下企业IPO的整体流程，包括前期准备、审核程序等，比如对公司设立、股权清晰、产权规范、业务规划、股权优化、历史问题、银行流水规范、业务发展规划、财务规范、股份改制、上市辅导、各中介机构工作等流程进行了系统讲解，以及创业板与科创板发行承销的对比。

　　崔志强老师教科书级的A股IPO全流程课程，为现场的企业董秘和证券事务代表学员们夯实了业务基础，打开了更多工作思路，得到了学员们的充分认可。

　　企业除了在国内资本市场上市外，还可以选择境外上市，如何正确认识境内外上市的区别和优缺点，对我们的企业上市路径选择也有重要影响。6月10日下午培训课程主题为《境内外上市比较和境外借壳上市简述》，由国际知名投行专家从路径选择、上市环境分析、上市制度比较美国和香港上市。引入De-SPAC 与 IPO 方案比较，详细介绍了SPAC，为企业上市的路径规划提供了更多的选择。

　　6月11日的课程则主要围绕《科创板和创业板注册制对企业上市的影响》和《上市前融资的业务实操》两部分内容展开，由清科创业学院特邀导师梁建明担任主讲老师。梁建明老师是上海市锦天城(西安)律师事务所高级合伙人，曾办理过十余起上市公司、国有企业融资和证券化业务，主要有广誉远【600771】、陕西黑猫【601015】股票定向发行法律服务，西部材料【002149】中小板上市、陕汽集团借壳交大博通重大资产重组法律服务、中航富士达新三板精选层挂牌项目等;主导过二十余起重大项目投资和并购，主要有国药控股并购镇江宏康医药、贵州医药法律尽职调查项目;神华集团与能源集团就神木化工、咸阳氯碱合资合作全程法律服务;汉中旅投收购汉中锦圣园林公司项目尽职调查谈判资产交割全程法律服务等。

　　梁建明老师的课程内容涉及“科创板、创业板注册制新规解读”、“精选层新规解读”、“上市前融资对赌协议”、“公司治理与股东权益保护”和“拟IPO法律问题”等板块，梁建明老师对每个板块的内容都进行了详尽的解说，对现场的企业董秘和证券事务代表提供了一套最清晰的注册制下企业上市业务实操体系。

　　在科创板和创业版注册制新规解读上，梁建明老师对注册制新规进行了详细介绍，尤其是对境内IPO上市条件进行了对比，同时，也对新三板精选层准入条件和审核关注要点做了详细解读。而在上市前融资对赌协议方面，梁建明老师也特别进行了详细讲解，重点介绍了常见的对赌形式、司法实践中对赌协议的法律效力认定和涉及国资的对赌案例分析。

　　针对拟IPO企业在申请上市的过程中，遇到的最大障碍之一就是各种法律问题，比如出资问题、股权代持问题、实际控制人的认定、董监高问题、对赌问题、独立性问题、公司规范运行问题等等，梁建明老师通过丰富的案例对这些法律问题做了详细介绍和分析，为学员们今后在处理企业上市过程中的类似法律问题提供了很好的借鉴。

　　本次“深度解析拟上市企业的路径规划”专题培训课程在现场学员的一致好评中顺利结束，学员们在获得专业知识的同时也提升了自身的专业业务能力，必将可以更好地为所在企业的上市之路贡献更多的力量。

　　据介绍，本次课程是为帮助西安市政府落实培育一批、股改一批、上市一批优质企业的基本思路，建立和培育多层次的拟上市企业梯队，清科创业学院为西安市优质企业家提供将产业发展与上市培育相结合，依托专业的基础培育与丰富的圈层活动，为拟上市企业提供深度的对接支持;以上市过程的全方位、多角度的深度解析为核心内容，帮助企业了解我国多层次资本市场的现状和运作方法;以知识产权的保护、上市公司股权分置改革、信息披露、证券承销等作为重点课程内容，提高企业规范性，帮助企业扫除发展潜在风险以适应更加激烈的市场竞争环境。